Tipos de fondos

de inversión

Para elegir en qué fondo invertir, uno de los primeros pasos es conocer mejor los tipos de fondos de inversión que existen.

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Debes saber que no todos los fondos de inversión son iguales y que tienen distintos niveles de riesgo en función de distintos factores. En nuestra web tienes disponibles, tanto en el buscador como antes de la contratación de cualquier fondo, el DFI (Datos Fundamentales Inversor), el Informe Semestral y el folleto completo correspondiente, donde podrás consultar las características y riesgos de cada fondo. Puedes consultar también estos documentos en la web de la CNMV.

Principales categorías de fondos

Existen clasificaciones más pormenorizadas, pero las principales categorías de fondos son:

Fondos de Renta Fija

Los fondos de renta fija invierten en deuda de empresas o gobiernos. Pueden ser de renta fija a corto, medio o largo plazo, y también pueden incluir títulos de una sola región o combinar deuda de distintas geografías.

Su riesgo es muy variado: no es lo mismo un fondo de renta fija a corto plazo de Alemania que otro que invierta en bonos de empresas con baja calificación crediticia (si la calificación crediticia es baja, ello indica una mayor probabilidad de que haya un impago por parte del emisor).

Cuando invertimos en renta fija, desde el primer momento sabemos el cupón que vamos a recibir (por ejemplo, compramos bonos de una empresa que nos ofrece el 1,5% anual). Eso es visto por muchos inversores como una gran ventaja. Sin embargo, la otra cara de la misma moneda es que las empresas no suelen aumentar el pago de su cupón simplemente porque el negocio vaya bien. Cuando prestas dinero a una empresa, la empresa se compromete a pagarte un interés, ya prefijado; si obtiene muchos beneficios ese año, no te va a pagar más de lo pactado, algo que sí podría llegar a ocurrir con los dividendos que recibiríamos por tener acciones de la misma compañía.

Fondos de Renta Variable

Los fondos de renta variable seleccionan empresas con distintos criterios. Por ejemplo, empresas que reparten dividendos atractivos, compañías baratas… Igual que en el caso de la renta fija, pueden ser acciones de un solo país, de una sola región o de varias (serían en este caso fondos globales).

También hay fondos que apuestan por temáticas concretas (tecnología, medio ambiente, salud…). Tienen, en general, más riesgo que la renta fija.

No tenemos asegurado ningún pago periódico, ni tan siquiera la devolución de nuestra inversión. El precio va variando cada día debido a muchos factores externos a la propia acción (políticos, sociales, macroeconómicos…) e internos (ganancias/pérdidas, operaciones corporativas, cantidad de deuda...). Así, la renta variable conlleva generalmente más riesgo, pero también hay que tener en cuenta que podemos obtener mayores rentabilidades.

Fondos Mixtos

Los fondos mixtos incluyen renta fija y renta variable. Puede haber distintos tipos: mixtos de renta fija, mixtos de renta variable, mixtos flexibles…

Los fondos mixtos de renta fija son aquellos que tienen más peso de este tipo de activo en su cartera. Del mismo modo, en los fondos mixtos de renta variable hay un mayor porcentaje invertido en acciones.

El peso entre los dos tipos de activos puede ser muy diferente y, en función de ello, el fondo tendrá más o menos riesgo.

También hay fondos mixtos flexibles, en los que el gestor tiene un cierto margen de libertad para decidir a qué le da más peso, pudiendo variar los porcentajes en función de las expectativas que tenga del mercado en cada momento.

Fondos Monetarios

Los fondos monetarios invierten en activos del mercado monetario, es decir, efectivo o renta fija a muy corto plazo.

Son muy líquidos (Letras del Tesoro, certificados de depósito, repos…) y su riesgo es bajo por el tipo de activos en los que invierten. Por este mismo motivo, las rentabilidades que se pueden conseguir también son limitadas y suelen ir ligadas a la evolución de los tipos de interés.

En la práctica, el rendimiento real de estos fondos puede llegar a ser negativo, especialmente cuando lo comparamos con la inflación. Por ejemplo, si la rentabilidad del fondo es del 2%, pero la inflación es del 3%, tendremos una rentabilidad real del -1% para nuestro dinero.

Fondos Megatendencia

Los fondos que invierten en megatendencias son una apuesta por aquellas temáticas que podrían tener un alto potencial de crecimiento futuro. Son temáticas que van a tener impacto hoy, pero también en el futuro, con un impacto intergeneracional irreversible y permanente, en la economía, en la sociedad, en la manera de hacer negocios, en el estilo de vida…. Hay fondos que invierten en una sola de ellas y otros que invierten en varias a la vez. La digitalización, descarbonización, demografía, desblobalización y desconfiguración del orden internacional son las 5Ds que nuestros expertos identifican como las grandes megatendencias.

Si quieres profundizar más en este tema, puedes consultar ahora los principales fondos megatendencia que te ofrecemos.

Fondos de Retorno Absoluto

Los Fondos de Retorno Absoluto se parecen a los mixtos porque pueden tener también renta fija y variable, pero la diferencia es que también pueden incluir otro tipo de activos (materias primas, operaciones en corto...).

Cuentan con una amplia libertad a la hora de ser gestionados y uno de sus objetivos es desvincularse totalmente de la dirección de los mercados. Es decir, intentan conseguir rentabilidades positivas, al margen de lo que ocurra en los mercados, y suelen estar muy centrados en el control de la volatilidad. No obstante, esto no significa que vayan a conseguir este objetivo, por lo cual no estamos exentos de sufrir pérdidas de capital.

Se caracterizan también por no suelen tener definido un índice de referencia claro con el que compararse, de ahí esa libertad para variar los pesos por tipos de activos, geografías e instrumentos.

Fondos Indexados

Los fondos indexados, también llamados fondos índice, replican el comportamiento de un índice, desviándose lo mínimo posible de la composición del mismo; por tanto, su evolución también es similar. Por ejemplo, un fondo indexado al Ibex 35 estará invertido en todas las acciones del mismo, en la misma proporción.

Así, la inversión indexada intenta obtener la misma rentabilidad que su índice de referencia. Por ello a este tipo de fondos se les denomina fondos de gestión pasiva.

Puedes consultar aquí más información sobre cómo invertir en fondos indexados.

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